Die garantiert erfolgreiche Strategie!

[Matthias Walter]

Real money verkauft offenbar weiterhin. Sell stops bei 1,32 und 1,3180.
BIZ hat auch verkauft bei 1,3280.

[Matthias Walter]

Wenn man der Theorie der richtig reichen Geldverleiher folgt, dann ist das einzig richtige Geld jenes, dass von Zinsen kommt. Griechenland und andere sind also pleite, weil sie ihre Zinsen nicht bezahlen können. Die Schulden sind eigentlich gleichgültig, denn es ist ohnehin künstliches Geld, dass von der Zentralbank einfach per Federstrich hergestellt wird.
Was in den vergangenen zwei Jahren stattgefunden hat, ist eine Verlagerung der Verpflichtung Zinsen zu zahlen. Von Süd nach Nord. Deutschland ist Verpflichtungen für zusätzlich 300-600 Mrd Euro eingegangen. Genau weiss es offenbar niemand.
Es ist deshalb folgerichtig, Griechenland auf D, also default zu setzen. Fitch hat es heute auf C gesetzt mit grosser Wahrscheinlichkeit anschliessend D folgen zu lassen.
Griechenland wird eine zeitlang kein Geld bekommen am Kapitalmarkt, aber so in zwei Jahren wird es wieder weitergehen.
Denn das Land könnte dann wieder Zinsen zahlen, entweder in Drachmen oder in Euro oder eben Dollar. Das spielt eigentlich keine Rolle.
Wichtig ist nur, dass es wieder Zinsen zahlen kann und dass die Nordländer, allen voran Deutschland, mehr Zinsen zahlen. Also etwa 60-80 Mrd pro Jahr anstatt 45 wie bisher.
Deshalb will Frau Merkel unbedingt die offizielle Pleite Griechenlands verhindern. Falls sie das Spiel überhaupt durchschaut.
Sie wird es aber nicht schaffen, denn für die Griechen ist eine Pleite auch vorteilhaft. Sie sind alle Schulden auf einen Schlag los.
Man könnte noch kurz an die Bevölkerung denken, die am Mittwoch wieder rebellieren will. Angeblich geht es den Leuten dauernd schlechter. Keine Wohnung, kein Geld, nichts zu essen. Man kennt das ja. In Spanien wollen Schüler jetzt beheizte Klassenzimmer. Na, die haben aber gleich eins auf die Fresse gekriegt.

[Matthias Walter]

Seit dem Tief von 1,26 sind etwa 60% der kleinen trader short. Heute morgen waren es extrem viele. Nach dem Bruch von 1,33 nach oben, bauen sich wieder short Positionen auf. es gibt wohl auch longs, aber der Trend geht nach oben. Die Stops der neuen shorts liegen oberhalb von 1,3340. Es ist allerdings zu beachten, dass die Börsen bei Toplimits liegen. Es kommte entweder zum Durchbruch nach oben mit viel Potential aufwärts, oder es kommt ein Rückfall. Das kann man zwar immer sagen, aber ausser dem Nasdaq hat kein Index einen klaren Durchbruch erreicht.

Beim Thema Griechenland sind es offenbar 10 Tage Frist um den Anleihetausch zu akzeptieren.
Dass heisst, es ist noch alles möglich.
Realistisch betrachtet hat Griechenland natürlich keine Möglichkeit bald auf die Beine zu kommen, aber die Politiker könnten endlos Geld zuschiessen um jeweils die nächsten Wahlen zu überstehen.
Es wird natürlich immer teurer, aber wer weiss.

[Matthias Walter]

Morgan Stanley geht wieder short. Stop bei 1,3460 und Ziel bei 1,2390. Kommt irgenwie bekannt vor.
Sollte USD/JPY über 80,95 schliessen, wird dies als wichtige Bestätigung für Dreh angesehen.
Einfach mal long gehen, ist ja nur Geld.

[Matthias Walter]

Wenn man sich ganz weit zurücklehnt und die Euro Zone betrachtet, dann muss man sagen, dass das Experiment Euro ein Experiment ist. Es sieht aus wie ein Versuch, etwas Neues und Übergreifendes zu schaffen. Allerdings mit Komponenten, die ein unerwartetes Eigenleben zeigen.
Es scheint auch, dass die Vorstellung von Geld nicht überall gleich ist. Die einen wollen es eher behalten und pflegen, die anderen wollen es möglichst schnell ausgeben.
Wenn ich mir den Monatschart seit 1995 (D Mark) anschaue, dann fällt auf, dass das Tief von 2001/2002 nie mehr getestet wurde.
Es wurde ein Hoch erreicht bei 1,60, dann fiel der Euro innerhalb von 3 Monaten bis 1,23. von da gab es zwei niedrigere Hochs, bei 1,51 und knapp drunter.
Unten wurde nach 1,23 dann 1,1850 getestet. 1,1850 ist aber eigentlich schon unter Limit für eine Aufwärtsbewegung. Es fällt auf, dass die 1,20er Zone eine Basis darstellt. Es gab aber nach 1,60 zwei tiefere Hochs und auch tiefere Tiefs. Warum sollte nicht 0,90/0,95 getestet werden?
Wenn man nicht weiss, um welchen Chart es sich handelt, würde man darauf setzen, dass dieses Tief noch einmal getestet werden muss.
Wir reden natürlich in Zeitdimensionen von Monaten und Jahren. Aber passieren sollte es doch.

Dazu ist sehr viel Geld notwendig oder eine echte Totalkrise. Und es muss einen richtigen Grund geben. Wäre der Austritt Griechenlands ein Grund? Sicherlich nicht.
Aber durch schlechtere Ratings etwa Frankreichs könnte sehr viel Kapital zur Stützung der Banken benötigt werden. Die EZB müsste den Banken riesige Mittel bereitstellen. Draghi würde das tun, der Rat würde Deutschland und Holland überstimmen.
Macht der Bundestag da noch mit? Wird es nicht Deutschland sein, dass austritt? Und trotzdem auf den Schulden sitzenbleibt? Das scheint unmöglich, aber es würde sich finanziell lohnen. Nicht für die Deutschen, ok, aber wo einer verliert, gewinnt ein anderer.

[Matthias Walter]

Die Gegend um 1,3470/80 ist wohl gut, einen short zu probieren. Richtiges Geld verkauft hier gerade. Stop kurz halten.
Insgeamt werden die Nachrichten ja nicht besser. Irland will ein Referendum zum Fiskalpakt, Spanien will ein Defizit von 4,4% nicht mehr erreichen, derzeit 8,5. Wäre Selbstmord, sagt der Premier. Der Immobilienmarkt nähert sich der Panik.
Was passiert zuerst, wenn der Euro ordentlich fällt? Der Benzinpreis explodiert. Da ist es nicht mehr weit zu totalem Chaos. Die Leute werden ausrasten, wenn sie 2 Euro für den Liter bezahlen sollen. Selten war ich so pessimistisch.

[Matthias Walter]

In Griechenland wird es eine Handelsbeschränkung im März geben für kleinere Börsenwerte.
Wieso? Nur mal so.
Es wurde übrigens schon vor einem Jahr der März 2012 als show-down-Zeitpunkt genannt.
Entweder sind einige Marktteilnehmer extrem weitsichtig oder es gibt doch so eine Art Masterplan.

Bei der Lehmann Pleite wird ja öffentlich immer noch gerätselt, wie das passieren konnte.
Weniger öffentlich wird als Grund angegeben, dass die Bank zu 90% von russischem Kapital unterwandert war und deshalb eliminiert werden musste.

So kann man sich bei Griechenland auch fragen, was das eigentliche Ziel ist.

Allgemein wird seit zwei Tagen überall in den Medien die Schwäche des Euro betont. Jetzt ist auch Ex Buba Chef Axel Weber im Chor.

[Matthias Walter]

Gegenüber Nachrichten hat der Euro gestern gar nicht reagiert. Offenbar ist der Markt recht einheitlich. Weiter short bis 1,3150 ist wahrscheinlich. Dann müsste wieder eine Warteschleife gefahren werden.
Es sollte grundsätzlich nicht viel passieren, denn auf dem Gipfel soll nichts besprochen werden und die Frist für den Anleihenumtausch läuft bis 9. März. Am 20. will Griechenland dann nur die Hälfte der fälligen 14 Mrd bezahlen. Das wird dann unschön.
Bis dahin rechne ich mit weiterem Abwärtstrend.

In Israel glaubt die Mehrheit der Bevölkerung, dass ein grosser Krieg bevorsteht. In 2-3 Monaten soll es soweit sein. Auf meine Frage, ob Israel Atomwaffen einsetzen würde, bekam ich die Antwort: "100%, sicherlich aber auch Neutronenbomben, da ist nachher kaum Strahlung."
Ein ehemaliger Mossadagent muss nicht alles wissen, aber nachdenklich macht es doch.

[Matthias Walter]

Für die kommenden Tage wird der Euro zwischen 1,3080 und 1,3280 laufen. 1,3280 ist möglich, aber ab 1,3250 liegen grosse Verkaufsorders. Denkbar ist auch ein Limit bei 1,3220.
Gegen Ende der Woche sollte es weiter nach unten gehen. Bei 1,2800 könnte aber starke Resistenz aufkommen.
Ein Punkt für den Dollar Anstieg ist der US 10 Jahres Bond. Die Rendite liegt bei 2%. Ab 2,2% wird starkes Aufwärtspotential dür den USD gesehen. Da kann man auch mal nachschaun, wie sich das entwickelt.

Die Griechen haben gefeiert am Wochenende. Natürlich nicht die breite Masse. Aber eine kleine einflussreiche Minderheit freut sich schon darauf, von den 130 Mrd einiges abzuzweigen. Das ist kein Witz. Leider.
Portugiesen, Iren und Spanier und wahrscheinlich einige mehr werden sich fragen, wieso sie sparen sollen, um ihre Schulden abzubauen, wenn es auch anders geht. Wieso sollten sie bezahlen, Griechenland aber nicht. Dass man dem Land hilft mit vielen Milliarden und ausserdem der Euro gerettet wird kann man vielleicht dem deutschen Steuerzahler verkaufen, aber im Süden wird sicherlich gestaunt darüber, wie die Griechen das geschafft haben.
Wenn die Deutschen so scharf drauf sind, andere zu retten, warum nicht noch mal probieren.

Der europäische Gedanke, Friedenssicherung, usw, das sind sehr mitteleuropäische Ideen. In den Südländern geht es darum, wieviel Geld man von Brüssel bekommen kann. Dieser Unterschied wird sich noch verstärken.

[Matthias Walter]

Griechenland könnte das Umtausch Limit von diesem Donnerstag auf Mittwoch nächster Woche verlängern (Gerüchteküche).
Da wäre kein Grund mehr zu warten, der Euro könnte gleich nach unten gehen.
Es sind übrigens wieder mehr longs zu sehen, jetzt 50/50. Das spricht auch für short Euro, denn der Trend geht weiter weg von shorts (sic). Ich beziehe mich hier nur auf Retailer, also die kleineren Trader.

[Matthias Walter]

Vorsicht bei 1,3125. Euro könnte wieder nach oben drehen.

[Matthias Walter]

Der Euro bewegt sich Richtung 1,3240. Dort oberhalb liegen sicherlich Stops, die könnten noch angegriffen werden. 1,3270/80 ist durchaus möglich, eigentlich wahrscheinlich. Dann müsste es aber wieder nach unten gehen. 1,3100 hat nicht gehalten und Griechenland muss ein D bekommen.
1,2800 oder 1,2700 sollte getestet werden.
Heute um 14.30 kommen Arbeitsmarktdaten in den USA. Da erwarte ich keine grosse Bewegung.
Es könnte aber der Moment werden, wo 1,3270 getestet wird.
Morgen früh um 7 will Griechenland das Umtauschergebnis mitteilen. Da aber heute 21.00 Limit ist, wird die Spekulation schon vorher beginnen.

[Matthias Walter]

Es ist ein Schnellschuss bis 1,3390 denkbar. Falls short, dann würde ich das einkalkulieren.

[Matthias Walter]

Um 14.00 h trifft sich das Gremium ISDA, um festzustellen ob es Default ist oder nicht.
Wenn nicht alle komplett wahnsinnig geworden sind, muss es default sein.
Oder kann jemand 100 Mrd nicht zurückzahlen und alles ist in Ordnung?

[Matthias Walter]

Offenbar gibt es im Gremium keine klare Meinung. Es ist aber sehr unwahrscheinlich, dass der Euro heute noch einmal ins Positive dreht. Ich würde auf jeden Fall noch short bleiben. 1,3000 oder knapp drunter sollte erreicht werden.