Die garantiert erfolgreiche Strategie!

[Matthias Walter]

Am Freitag wurde 1,32 getestet. Von dort ist nicht mehr viel passiert, aber man sieht schön eine Keilform nach oben, besonders auf dem 2 Stunden Chart. Normalerweise würde der Preis durch 1,3250 durchgehen Richtung 1,34. Bei 1,33 liegt aber ein starker Widerstand. Es sollte sicherlich oben 1,3480/90 gestestet werden, unten 1,3020/50. Es ist die Frage, wo der Euro zuerst hingeht. Hält er 1,3170, sollte es anschliessend nach oben weiter laufen, aber nicht überzeugend. Geht er direkt nach oben, am Montag morgen, dann macht es geopolitisch keinen Sinn. Der irische Baiklout ist dann wohl auch noch nicht offiziell.
Aber es gibt ja immer beide Möglichkeiten. Am sinnvollsten erscheint mir ein Test von 1,3020/50 gleich ab Sonntag Nachmittag/Montag Morgen. Dann ab Dienstag, wenn sich alles etwas beruhigt, Korea und auch Irland, ein Bounce bis mindestens 1,3480/90.
Portugal steht anschliessend an, vor allem aber Spanien. Portugal ist ja genau genommen schon zahlungsunfähig. Aber international wird dem keine grosse Beachtung geschenkt. Noch einmal 50 oder 80 Mrd, ist eigentlich nichts Besonderes mehr.
Bei Spanien muss der Druck auf die Sparkassen zunehmen. Seit Basel II müssen dort vor allem Immobilien aktuell bewertet werden, diese dienen ja als Garantie für laufende Kredite. Der Markt ist preislich zurückgegangen, aber nicht zusammengebrochen.
Diese Immobilienbewertung sollte Anfang des Jahres für die meisten Banken aktualisiert werden. Denkbar ist also ein Crash im spanischen Immobiliensektor Anfang 2011. Das würde
immense Refinanzierung für spanische Sparkassen notwendig machen. Hier wird der Staat als Eigner, trotz relativ kontrolliertem Schuldenstand, überfordert werden. Es werden sicherlich schlagartig über 100 Mrd gebraucht. Vor allem sind wieder deutsche Banken involviert, die den Spaniern in der Vergangenheit gerne und viel geliehen haben. Auch die EZB hat seit 2008 viele zweifelhafte Immobilien als Garantie angenommen und weitere Milliarden nach Spanien geschickt. Die EZB und auch vor allem deutsche Banken sind also schon, wenn auch indirekt über die spanischen Banken und Sparkassen, an dem Drama beteiligt. Es wird bei einem Crash keine andere Möglichkeit geben, als weitere EU Milliarden bereit zu stellen. Wie viele? 250 Mrd könnten fällig werden. Genau weiss es derzeit wohl niemand.

[Matthias Walter]

Der Euro hat nach einigem Zögern die Richtung gefunden: abwärts. Am frühen Nachmittag sollte noch einmal 1,3200 angetickt werden, um an das Freitags-Low anzuknüpfen. Ziel bleibt aber 1,3020/50. Normalerweise müsste anschliessend 1,2720 erreicht werden. Aber das könnte zu offensichtlich sein. Es steht heute schon im Handelsblatt. Ab Mittwoch kommen einige US Daten heraus, die als positiv für die wirschaftliche Entwicklung erwartet werden.
Hier kann man wieder zwei Ansätze geltend machen: Gut für die Wirtschaft heisst schlecht für QE, also Dollar nach oben. Oder aber: gut für die Wirtschaft heisst Risiko fahren, Aktien hoch und Euro hoch.
Ein Blick auf das Orderbuch könnte helfen. Am Sonntag waren fast nur short Positionen da, der Euro hat mit einem Schuss nach oben vieles abgeräumt. Jetzt bauen sich wieder shorts auf, longs werden weniger. Sollten bis Dienstag/Mittwoch weiter shorts die Mehrheit haben, kann es von 1,3050 durchaus wieder nach oben gehen.

[Matthias Walter]

Im Forex gibt es keine Einbahnstrasse. Für weitere shorts ist extreme Vorsicht angebracht.
Der Markt kann jederzeit und unvermittelt drehen. Bei 1,30 sitzen viele Käufer und short Positionen könnten schnell abgräumt werden.

[Matthias Walter]

Das Wall Street Journal schreibt jetzt ausführlich über Italien als nächsten gefährdeten Kanditaten. Die allgemeine Panik bekommt ein lachhaftes Element. Obwohl es natürlich grosse Probleme gibt, ist nicht damit zu rechnen dass sich Italien oder auch Spanien einfach als zahlungsunfähig erklären. Italien wäre dann seit 40 Jahren pleite und die meiste Zeit ohne brauchbare Regierung, bloß hat es keiner gemerkt? Frankreichs Finanzministerin hat auch schon erklären müssen, das das Land keine Schwierigkeiten hat.
Es entsteht langsam der Eindruck, als sei das ganze Thema überstrapaziert und eine Gegenreaktion fällig. Es sollte nicht wundern, wenn es zügig nach 1,35 geht anstatt Richtung 1,20. Zielpunkte sollten sein: 1,3470/90 oder 1,3620/70. 1,49 ist auch theoretisch möglich, aber im Augenblick wohl ausserhalb des Orbits.
Falls am Nachmittag 1,3080 gecheckt sind und es wieder nach unten dreht, wäre 1,27 nächstes Ziel. Dazu müsste aber noch etwas Dramatisches passieren. Unterstützung nach unten jetzt bei 1,3000/05

[Bathor]

ups, falscher Thread

[Matthias Walter]

Der Widerstand bei 1,3046 wurde im dritten Anlauf gebrochen. Es sollte jetzt weiter nach oben gehen, auch unterstützt von guten DE-Zahlen. Morgen ist eine spanische Anleihe Auktion angesetzt, eine gute Gelegenheit für weitere starke Gewinne für den Euro.
Ziel ist zunächst 1,3480/90, falls die 1,35 fallen, steht 1,3620 bis 1,3670 an.

[Matthias Walter]

In 2010 haben europäische Finanzinstitute 130 Mrd Gewinn nach Steuern gemacht. Wieso ist denen nicht zuzumuten, dass sie damit einen Teil der problematischen Schulden abdecken?
Die Politiker aller Länder trauen sich offenbar nicht, dies einzufordern, weil sie selbst und ihre Parteien von diesen Banken abhängen.
Der EU-Strukturfond für 2007 bis 2013 beträgt 347 Mrd Euro. Warum nimmt man nicht einfach 300 Mrd und deckt damit die alten Schulden ab? Die früheren Gelder wurden oft sowieso an den Regeln vorbei beantragt und gnehmigt. Dann gäbe es halt keine neuen Strukturen für einige Zeit, aber was haben denn die vorigen Strukturprogramme gebracht?
Geld ist schon vorhanden um die Kurve zu kriegen, doch der Wille der Politiker fehlt. Die müssten zugeben, dass sie in der Vergangenheit schlecht gearbeitet haben. Ich frage mich wie lange die Bürger dem chaotischen Treiben der Spitzenpolitiker tatenlos zuschauen.
Morgen, Donnerstag, tagt die EZB. Es wird danndarum gerungen, das Anleihen-Aufkaufprogramm auszuweiten, oder aber nicht. Da sich kaum noch private Investoren finden, wird es wohl zu einem neuen Programm kommen. Die EZB nimmt staatliche Schuldscheine an und gibt neues Geld aus. Das tut auch die Fed in den USA. In den USA stehen aber im Ernstfall die gesamten USA dafür ein. In Europa ist es dafür eine immer kleiner werdende Zahl von Staaten, allen voran Deutschland. Denn es gibt keine gemeinsame Regierung und keinen gemeinsamen Gesamthaushalt. Es wird hier ein politisches Problem entstehen, dass bei genügend grossen Zahlen sehr wohl zur Katastrophe führen könnte.
Da Staaten nicht so wie Firmen von einem Gericht für insolvent erklärt werden können, und es ja immer laufende Steuereinnahmen gibt, wird das noch einige Jahre dauern. Aber am Schluss wird die Realität sich offenbaren: das Geld wurde ausgegeben und es ist weg.

[Matthias Walter]

Die EZB wird nicht bekanntgeben wieviele Anleihen sie zusätzlich kaufen will. Es bleibt damit weiter spannend für den Investor. Wohl wird die Aktion positv für die Spreads sein (leichter), aber der Druck auf die Renditen wird mittelfristig weiter zunehmen (nach oben).
Das heisst, das der Euro nach einem Anstieg wieder fallen sollte.
Unser Ziel liegt bei knapp unter 1,35, obwohl auch 1,3620/70 gestestet werden müsste.
Bei 1,3270/80 liegt ein starker Widerstand. dort wurde Anfang der Woche agressiv verkauft.
An dem Punkt könnte der Euro wieder nach unten abdrehen, dann mit neuem Ziel 1,27 oder 1,2650.
Vom Timing her, wäre eine neue Attacke aber gegen Jahresende logischer, denn Anfang des Jahres muss Portugal wieder bei Anleihen aktiv werden.
Portugal wird sicherlich einknicken, bei Spanien wird es dann komplex. Das sollte aber ein Thema fürs neue Jahr sein.
Vorsicht also bei 1,3270/80. Bei einem Durchbruch von 1,3300/20 sollte 1,3489/90 gestestet werden.

[Matthias Walter]

Nach dem heutigen Tag kann man sich schon fragen, ob der Euro noch über die 1,3240 kommt.
Ich habe so meine Zweifel. Mein long habe ich eingestampft. Erst mal abwarten.

[Matthias Walter]

Die EZB gibt den Banken weiter Geld, kauft aber nicht direkt Anleihen. Angeblich hat sie das gestern aber getan. Trotzdem wird das Problem bei den Banken bleiben, denn die können zwar Geld bekommen und es im Falle Portugals an die Regierung weiterleiten. Aber gleichzeitig müssten sie auch ihr Eigenkapital erhöhen. Im Falle Spanien werden sie es sowieso tun müssen.
Der EU bringt die gestrige Entscheidung nur kurfristig Ruhe. Die privaten Investoren könnten weiter Anleihen verkaufen, besser jetzt als nächstes Jahr.
Der Euro müsste sich über 1,3240 halten für weiteren Lauf nach oben. Unten ist jetzt 1,3185 Unterstützung. Am besten wäre, ausserhalb dieser Marken einzusteigen. Der Chart macht einen Test bei 1,3230/40 wahrscheinlich, anschliessend weiteren Fall.

[Matthias Walter]

Es gibt, je nach Chartlieferant (verschiedene Wochen Open Preise), zwei Möglichkeiten: Entweder der Topbereich liegt bei 1,3240/50, wie schon erreicht, oder aber bei 1,3280/90. 1,3290 macht durchaus Sinn, je nach Ansatz. Wir bekommen ja noch die US Daten, da kann es schnell hin und her gehen, wie schon gestern gesehen.
Das alte Ziel war mindestens 1,3290. Da sicherlich viele Trader damit geplant haben, könnte diese Marke erreicht werden. Die short Trader werden herausgedrückt, und das alte Ziel wird erreicht. Anschliessend würde es wieder nach unten gehen.
Das ist natürlich Spekulation, aber im forex geht es ja um nichts anderes. Charttechnisch macht es Sinn.
Unterhalb von 1,32 liegen viele short Positionen. Heute sind viele long Positionen dazugekommen, von 1,32 aufwärts. Die Tokio-Preisaktion deutet auf beide Richtungen hin.

[Matthias Walter]

Wir sind wieder beim Freitagsniveau angekommen. Viele Trader sind nicht mehr eingestiegen, es ist bei diesen Datenterminen immer ein zusätzliches Risiko vorhanden. Am besten ist meist, erst mal wegzubleiben und auf die nächste Gelegenheit zu warten.
Seit Sonntag bin ich selbst short, aber es ist jetzt ein Punkt erreicht, wo es wieder drehen kann.
Ich bereite den Austieg vor.
Von 1,3200 bis 1,3250 ist eine Zone, wo viele nicht wissen, was kommen wird: Absturz oder steiler Anstieg.
Trader sind stark short gegangen heute morgen, es waren aber auch viele longs zu beobachten.
Diese Positionen werden derzeit zurückgefahren. Es sind aber noch 54% short.
Der Markt wird vermutlich erst einmal abwarten. Falls 1,3200 heute am frühen Nachmittag durchbrochen wird, sollte es weit nach unten gehen, Richtung 1,27.
Es stehen aber Ereignisse an: Morgen wird Irland über den Haushalt abstimmen. Ausserdem beraten die EU Finanzminister. Da sind irgendwelche seltsamen Kommentare zu erwarten, die Politiker wissen ja nicht, wie es weitergehen kann.
Zu beachten sind 1,3200 und 1,3248/50. Beide Punkte könnten sehr gut als neue Unterstützung für einen Lauf Richtung 1,35/1,37 dienen. Unter 1,3200 wird es bearish. Derzeit: Abwarten was New York anstellt.

[Matthias Walter]

Um 12.00 kommen die letzten DE- Produktionszahlen. Ich würde auf jeden Fall abwarten,was danach passiert. Der Euro sollte noch einmal 1,3335 erreichen.

[Matthias Walter]

Bei 1,3335/40 ist ein guter Einstiegspunkt für einen long. Der Euro sollte in den kommenden Tagen bis knapp unter 1,37 laufen.
Der Produktionsanstieg in DE war etwas schlechter als erwartet, aber mit 1,6% plus klar besser als im Vormonat. Es steht noch der Parlamentsbeschluß in Irland an. Da die EU-Finanzminister nichts neues produziert haben und die EZB Mitglieder weiterhin verschiedener Meinung sind, wird dem Euro ausser Eric Cantonas Boykottaufruf wohl nichts Negatives im Wege stehen.

[Matthias Walter]

Es könnte jetzt noch ein short Tag werden. Es gibt eine Menge longs oberhalb von 1,3350, da besteht die Gefahr eines Rückschlags bis 1,33 oder sogar weiter. Die wichtige Marke bleibt 1,3335.